据媒体报道，“股神”巴菲特透露，曾报价5亿美元想购买一只中国股票，但遭到拒绝。《东方日报》引用一名财经专家的话，认为巴菲特入股的公司可能是中信银行。该财经专家还表示，中信银行母公司中信集团之前曾准备并购美资投行贝尔斯登，显示了中信管理层拓展美国业务的决心，由于看好中美开放金融业的前景，该公司股票受到了巴菲特的青睐。受此消息刺激，中信银行昨日一度涨停，收盘涨4.11％，报5.57元。

　　上半年盈利增幅居首

　　截至昨日，在国内14家上市银行中，有12家上市银行已经披露上半年业绩。其中，中信银行则成为上半年盈利增幅最大的银行，同比增长162.62％。

　　8月21日，中信银行发布2008年中期报告，公司上半年实现营业收入202.5亿元，同比增长70.47％；净利润84.17亿元，同比增长162.62％，每股收益为0.22元。

　　公司各项业务发展势头良好，业绩增长主要源于利差扩大、中间业务收入快速增长，有效税率显著降低等因素。公司近年大力发展零售银行业务，积极实施业务转型，做大做强中间业务。公司A H股上市后，充足的资本金为公司未来几年发展奠定了基础。

　　公司上半年实现利息净收入182.28亿元，同比增长61.94％。利息净收入增长主要是由于生息资产规模的增加和利差的扩大所致。公司上半年存款余额7394.41亿元、贷款余额5517.61亿元，分别比上年末增长15.54％和10.55％。同时，公司上半年净利差、净息差达到3.21％和3.42％，分别同比增长了0.39％和0.46％。

　　资产质量保持较高水平

　　公司资产质量仍然保持了较高水平，公司上半年不良贷款率为1.45％，比上年末下降0.03个百分点，按照监管分类标准确认的不良贷款总额92.02亿元人民币，较上年末增加7.1亿元人民币，其中因汶川大地震造成的新增不良贷款合计4.12亿元，均为公司类贷款；拨备覆盖率达115.41％，比上年末提高5.40个百分点。

　　值得一提的是，2008年6月末，公司持有房利美和房地美担保的住房抵押债券分别为3.84亿美元（约合26.32亿元）和7.97亿美元（约合54.65亿元），公司持有房利美和房地美发行的机构债分别为2.32亿美元（约合15.93亿元）和1.71亿美元（约合11.70亿元），占债券投资总量的0.64％的0.47％，对公司业绩影响不大。

　　公司作为中信集团综合金融发展的旗舰，与中信集团下的证券、信托、基金、保险等其它金融类子公司一直保持着合作关系，通过强强联合、相互促进形成特有的综合优势，公司在对公领域和对私业务领域多次与中信集团旗下的金融公司合作。例如，公司上半年与中信证券联合为企业主承销发行短期融资券20亿元，而公司第三方存管业务新增的13.95万个人客户中72.5％来自中信系统证券公司。与此同时，公司也重视与中信集团非金融子公司的业务合作，以双赢的方式实现所处集团的整体协同效应。

　　下半年净利增速放缓

　　不过，与“股神”巴菲特的青睐形成鲜明对比的是，国内券商研究员大多不看好中信银行的前景。包括相对乐观的国泰君安研究员伍永刚在内，研究员均认为中信银行下半年业绩增速将放缓。

　　国泰君安研究员伍永刚向上微调中信银行业绩预测。即预测中信银行2008年全年净利润为156.15亿元，同比增长88.36％，每股收益为0.40元；2009年净利润为199.65亿元，同比增长27.86％，每股净收益为0.51元。维持对中信银行“谨慎增持”的评级，但考虑到市场因素和估值中枢的变化，伍永刚将其全年目标价由8元下调至7元。

　　中银国际研究员袁琳将中信银行的评级下调至“同步大市”。袁琳认为，中信银行上半年的业绩增长将成为近几年增长的高峰。袁琳对中信银行的资产质量表示担忧。考虑到信贷成本的上升，袁琳将中信银行2009年和2010年盈利预测分别下调5.3％和19％。袁琳将中信银行A股和H股目标价格分别从6.50元和5.45港元下调至5.89元和5港元。

　　广发证券研究员余晓宜、沐华认为，2008年下半年，由于息差难以扩大以及资产质量存在下滑风险，预计中信银行的业绩增速将放缓，2008年全年净利润为164.16亿元，每股收益为0.42元，同比增长82.85％。2008年目标价为5.89元，对应14倍PE，投资建议为“持有”。

　　齐鲁证券研究员程娇翼认为，预计中信银行2008年和2009年净利润达145亿元和184亿元，增长75％和27％，对应的全面摊薄每股收益为0.37元和0.47元，目前估值较其他中型股份制银行并不具有吸引力，暂时维持“中性”的投资评级。

信息来源:羊城晚报